少計較，多微笑:)

2018-01-11 14:47聯合晚報 記者馬瑞璿／台北報導
美系外資出具鴻海（2317）最新報告指出，鴻海第4季營收優於市場預期，主要因為iPhone X出貨強勁，這也讓美系外資預期鴻海潛在獲利有望因為營收規模放大而獲益，雖然美系外資維持鴻海2018年第1季放緩態勢看法不變，但對於鴻海營運看法並不悲觀，鴻海近期股價雖修正20%，但美系外資仍重申「加碼」看法、目標價135元。

鴻海去年12月營收6,750億元，月增率19%、年增率50%，第4季營收1.73兆元，季增率60%、年增率23%，再創歷史新高，遠優於市場預期；美系外資指出，iPhone X強勁出貨實力先前被市場忽略，分析11月過後iPhone X出貨增量仍可望達到600-700萬支。

美系外資認為，iPhone X第4季整體出貨量約在3,700-3,800萬支，優於先前預期的3,500萬支，而從最近觀察看來，iPhone X需求持續、iPhone 7需求也在同步提升，強勁的規模效益可望帶動鴻海營業利益率回升到4.2%，第4季淨利可望達到634億元、季增率201%，單季每股獲利上看3.66元。

市場先前唱衰iPhone X今年第1季出貨量表現，但從美系外資觀察角度來看，iPhone X拉貨動能仍會延續至第1季，雖然3月之後iPhone X拉貨能見度低，但預估光是去年第4季與今年第1季加總，iPhone X兩個季度的出貨總量來到7,000-8,000萬支。

因此，美系外資預估鴻海今年第1季營收仍會達到1.33兆元，雖較去年第4季減少23%，但年增率仍可來到37%，營益率可望來到4.8%，單季淨利541億元，預估今年第1季每股獲利3.12元。